刚刚，碧桂园宣布：退出！

中国基金报记者 南深

12月14日盘前，碧桂园在港交所公告，于2023年12月13日，碧桂园方、万达商管集团及珠海万赢订立协议。据此，金逸环球（碧桂园的间接全资附属公司）有条件地同意向珠海万赢或万达方指定方出售，而珠海万赢或万达方指定方有条件地同意向金逸环球购买珠海万达商管1.79%的股权，代价为人民币30.69亿元。

此前珠海万达商管的招股书披露，碧桂园方于2021年8月与其他21名投资者，参与珠海万达商管上市前融资，总投资额达到380亿元，其中，碧桂园方投资32.3亿元，获得约1.79%的股权。该笔投资万达方面立有对赌协议，承诺2023年底前珠海万达商管如未能上市，履行回购义务。

如今持股两年，此次退出，碧桂园还亏损了1.6亿元，不过对深陷困境的公司来说，获得了宝贵的现金流。碧桂园在公告中称，公司认为进行出售事项能提前锁定较为合适的交易价格和退出路径，以规避未来退出时点与金额的重大不确定性。公告称，金逸环球根据协议收到的股份出售款项净所得将用于境外重组。

此次交易市场解读较为正面，12月14日早盘碧桂园高开5%，并继续冲高，涨幅一度接近9%。

碧桂园退出万达商管

碧桂园公布，于2023年12月13日，碧桂园方、万达商管集团及珠海万赢订立协议，据此，金逸环球（该公司的间接全资附属公司）有条件地同意向珠海万赢或万达方指定方出售珠海万达商业管理集团股份有限公司的1.79%股权，代价为约人民币30.685亿元。



于出售事项完成后，碧桂园将不再于目标公司（即珠海万达商管）拥有任何权益。

据悉，目标公司是大连万达商管集团旗下商业中心轻资产运营管理的唯一业务平台。截至 2023年11月，目标集团运营管理494个大型商业中心，其中，290个为大连万达旗下商业中心，204个为第三方轻资产商业中心。

根据此前珠海万达商管招股书披露的信息，其在2021年8月完成一轮Pre-IPO融资，参与的机构投资人包括郑裕彤家族、碧桂园、中信资本、蚂蚁、腾讯、太盟投资集团等22家，这些投资人的投资总额约为380亿元。其中，碧桂园方面投资了32.3亿元，获得约1.79%的股权。

按照之前对赌协议的内容，如果珠海万达商管在2023年底前未能完成上市工作，万达商管集团有义务向上述投资者回购股份。此次万达方面回购股份，正是在履行当初的对赌协议。

根据万达集团12月12日官网的披露，以太盟投资集团为首的投资人与万达商管集团共同宣布签署新投资协议。太盟将联合其他投资者，在其2021年的投资赎回期满时，经大连万达商管集团赎回后，对珠海万达商管再投资。

当然也有部分投资人选择退出，不参与再投资，其中就包括碧桂园。

所得资金用于境外重组

碧桂园在公告中称，公司正积极化解阶段性流动压力。碧桂园表示，由于仅于目标公司持有少数权益，进行出售事项能提前锁定较为合适的交易价格和退出路径，以规避未来退出时点与金额的重大不确定性，有效保障公司战投股权资产变现的价值，将对本公司有利。

碧桂园进一步明确，由于公司正积极寻求整体方案以全面解决当前境外债务风险，该出售事项下，第一笔资金将用于解决二期目标股份质押相关债务，并解押二期目标股份。金逸环球根据协议收到的目标股份出售款项净所得将用于境外重组。

需要说明的是，本次碧桂园出售属于“割肉”。公司称，“由于出售事项，本集团预期累计录得其他综合亏损约人民币1.6亿元，即目标股份的代价与本集团持有目标股份之初始投资成本之差额，惟须以最终审计为准。

尽管持有两年多还录得亏损，但对于碧桂园此次交易，市场解读仍较为正面。早间开盘，公司股价大幅高开约5%，此后继续冲高，涨幅一度近9%，截至记者发稿涨幅6.49%。



值得一提的是，就在12月13日晚间，碧桂园地产还发布关于境内债“22碧地02”债券持有人回售结果的公告。根据公告，“22碧地02”本次回售部分债券的本金及利息已足额支付，本次回售登记期有效回售金额为8亿元，未发生实质性违约。
编辑：黄梅
审核：木鱼