云计算：AI浪潮下的投资新宠

最近，科技圈可太热闹了，AI的发展那叫一个迅猛，而在这股浪潮里，云计算板块的表现和未来潜力，备受大家关注。

其中，在中信建投举行的2025年度“人工智能 +”投资策略会上，中信建投TMT行业首席分析师武超则指出，算力板块，尤其是国产算力，依然是AI产业链上游投资最确定的方向。这一观点，让我们不得不重新审视云计算板块的布局价值。

先来说说市场动态，和行业未来发展趋势。

最近随着DeepSeek驱动AI服务的需求增长，互联网巨头、三大运营商等企业纷纷加快云和AI硬件基础设施投资与建设。

就拿阿里巴巴来说，2月24日宣布，未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。

三大运营商也不甘落后，积极布局云基础设施建设。中国电信临港信息园区未来将打造超级算力中心，中国联通京津冀数字科技产业园也在推进算力数据平台建设，中国移动提出要优化数据中心布局。

而且，国际数据公司IDC和浪潮信息发布的报告预计，2025年中国智能算力规模将达到1037.3 EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，中国智能算力规模将达到1460.3 EFLOPS，为2024年的两倍。这一系列数据和动作都表明，云计算市场正处于高速发展的阶段，未来规模持续增长的预期十分明确。



再来看看武超则的核心算力观点。

其一，AI算力需求持续旺盛，训练与推理发展趋势不同，随着AI在各行业加速渗透，云计算市场广阔，企业借此可降低算力设施搭建成本；

其二，存算一体、软硬件算法深度融合是重要技术趋势，DeepSeek 的创新为行业提供新思路，将提升云计算效率与性能，端侧算力的提升也将拓展云计算应用范围；

其三，在国际形势复杂的当下，国产化加速，国内企业加大算力研发投入，实现算力自主可控，这既能提升国内云计算企业竞争力，也为投资者带来新机遇。

综上来看，在当下AI浪潮下，云计算板块的布局价值显著。不过考虑到在当前的市场环境下，算力壁垒逐渐增高，对于普通投资者来说，想要单独挖掘并成功投资具有潜力的个股难度日渐增加。建议投资者或可以考虑通过投资ETF来降低风险，提高投资效率。其中，聚焦云计算板块的云计算ETF(159890)或是个不错的选择。

云计算ETF（159890）踪的中证云计算与大数据主题指数，覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。不仅涵盖了AI应用龙头如科大讯飞、金山办公，还覆盖了光模块龙头、AI服务器龙头等细分方向，能有效降低个股和内部分化的投资风险，可做到一键布局云计算全产业链的发展趋势。场外投资者也可以通过联接基金（A类：021716；C类：021717）来把握投资机会。



作者ETF红旗手

本文源自金融界