AI概念股“高烧不退”！成交额连续8日占比超4成，拥挤度如何？

财联社2月12日讯（编辑 梓隆），今日（2月12日），AI概念股继续活跃，截至收盘，与其相关的TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）板块合计成交7746亿元，在整个A股中占比达45.3%，较之昨日占比规模（44.9%）继续提升，同时其比例也创2023年6月以来近1年半新高。其中，计算机、电子板块今日成交额双双近3000亿元，比例分别达17.4%、17.0%。



注：各行业板块今日成交额及占比情况（截至2月12日收盘）


AI热潮持续涌动，量能占比逼近前高

近年以来，AI一直作为热点题材而倍受市场关注，受近日Deepseek等大模型进展提振，其相关概念股节后也明显升温。以计算机、电子、通信、传媒为TMT板块统计，其成交总规模在市场中的比例连创年内新高，并直逼2023年年中时高位水平。目前，TMT股的成交额占比已重返45%上方，且近8个交易日（1月24日至2月12日）该比例均在四成以上。



注：TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）2023年以来成交额及在市场中占比情况（截至2月12日收盘）


从历史行情上看，AI概念股曾在2023年上半年迎来“资金虹吸期”，尤其是当年3月至6月期间，共有41个交易日TMT股成交额占比在4成以上，占整体行情近半时间，彼时，中证人工智能指数同期录得近30%的最大涨幅，TMT股平均最大涨幅近48.8%。值得注意的是，在2023年4月6日，AI概念股最为“炙热”，当日市场成交额比例达50.5%，为历史最高峰值数据。



注：TMT板块（计算机、电子、通信、传媒）近年成交额及在市场中占比情况（截至2月12日收盘）




注：中证人工智能指数2023年3月至6日走势图


个股方面，以近5个交易日数据统计，累计共有20只TMT股日均成交额超50亿元，占整个市场超50亿元成交股近74%。其中，浪潮信息、中兴通讯日均成交额分别达118亿元、103亿元，其两者也在整个A股成交额榜单中位居第二名、第四名。若从换手数据上看，共有67股近5日“筹码”尽换，换手率超100%，首都在线、每日互动2股换手率均在2倍以上。



注：近5日平均成交额居前的TMT股（截至2月12日收盘）




注：近5日换手率居前的TMT股（截至2月12日收盘）


细分方向拥挤度盘点，这些股融余规模新高

目前，AI概念股热度持续，其中，计算机方向较之其余板块近日交投活跃度提升更为明显。以行业板块个股成交额在市场中占比情况统计，计算机股的成交比例年初时先抑后扬，尤其是进入1月下旬，其占比规模连日超10%，且目前已逐步逼近20%。电子股近年来成交占比一直较高，基本处于15%一线上下震荡，通信、传媒股的量能比例近日也整体处于震荡态势。



注：TMT四大板块近1年以来当日成交额在市场中占比情况（截至2月12日收盘）


而在AI细分产业链方面，其各个相关概念的内部拥挤度目前也有所不同，其中，中游软件服务方向整体拥挤度在产业链中相对靠前，而部分上游算力硬件相对靠后，具体数据上，据兴业证券近期研报统计：

1）上游算力硬件中，光模块、高速铜连接、AI芯片、IDC拥挤度中等偏高，PCB、光纤光缆、液冷服务器拥挤度中等，射频元件、GPU、HBM拥挤度中等偏低。

2）中游软件服务中，机器视觉、AI Agent、工业软件拥挤度水平较高，大模型、AIGC、隐秘搜索、虚拟人、物联网、操作系统、基础及通用软件、行业应用软件、办公软件、工控系统、网络安全、云计算、边缘计算、SAAS、中文语料库拥挤度中等偏高，运营商拥挤度中等偏低。

3）下游应用中，人形机器人拥挤度较高，AIPC、虚拟现实、智能音箱、智能家居、游戏、数字媒体、车路云、在线教育、电子政务拥挤度中等偏高，AI手机、AI穿戴设备、无人机、数字营销、出版、无人驾驶、智能交通、金融科技、智慧医疗拥挤度中等，智能物流、智能安防拥挤度中等偏低。

资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理


此外，在AI概念股中，不少标的近日获融资客重点加仓。仅统计TMT板块个股，截至2月11日数据，累计共有53只TMT目前融资余额创上市以来新高，其中，广和通、星宸科技、强达电路、宏景科技、威贸电子、安凯微融资控盘比相对居前，融资余额较流通市值均比例在9%以上，此外，优刻得、联创电子、信音电子、法本信息、依米康等股该比例也居前。



注：融资余额创上市以来新高且融资控盘比居前的TMT股（融资余额截至2月11日，其余数据截至2月12日）

（财联社 梓隆）