5G+AIoT世代：华为万物互联的野心

「没有人会是一座孤岛。」

2021年6月2日，HarmonyOS与华为全场景新品发布会上，华为消费者业务CEO余承东援用十六世纪英国诗人约翰・多恩代表作《没有人是一座孤岛》描画了5G+AIoT世代的新场景。

2018年中国率先进入5G商用时代，这意味着历史的进程曾经推进到5G万物互联时代的前夜。智研咨询发布的《2020-2026 年中国物联网产业运营现状及发展战略研讨报告》数据显示，2010-2018 年全球物联网设备数量高速增长，年复合增长率达20.9%；2018 年我国物联网衔接规模为23亿，估计2022年将达到70亿。

如多恩所言，这个时代里每个人都是世界的一部分。

每一款智能设备都将打破孤岛形状，也将片面拥抱互联，构建真正意义上智慧生活。这也使得一个面向一切设备的，可以多端流转、多端部署的智能终端操作系统，显得尤为必要。

回顾历史，从最早的指令时代Unix到个人PC时代的Windows，再到智能手机时代的安卓、iOS，互联网每一个新时代变迁中，都会退化出新一代操作系统，而这些操作系统背后的开发者无一例外都来自于美国。

材料来源：兴业证券，弘毅远方基金

在系统与芯片等软硬件核心技术范畴，虽然我国从2006年末尾就曾经加速推进基础软硬件国产化，至今行业信创也获得一定的成果，但“卡脖子”难题持续存在。例如2019年谷歌宣布Android服务GMS对华为禁供，华为各项业务的发展因此遭遇了史无前例的危机。这意味着打破本国企业在新时代操作系统的垄断霸权，完成自主可控成为中国最迫切的需求之一。

材料来源：兴业证券，弘毅远方基金

站在风口浪尖的华为选择迎难而上。2019年，华为启动鸿蒙HarmonyOS生态及HMS生态。2021年6月2日的大会上，华为正式发布为全场景时代打造的分布式操作系统HarmonyOS 2.0，完成了跨设备协作、多屏互动、自顺应UX、可视可说AI赋能语音交互、开发者开源等面向物联网时代的操作要求。

不只如此，华为还有着愈加明白的开发工夫表：2020年9月10日，HarmonyOS将面向大屏、手表、车机等128KB-128MB终端设备开源；2021年4月HarmonyOS面向内存128MB-4GB终端设备开源；2021年6月搭载鸿蒙的手机正式商用。与此同时华为将代码捐赠给中国开放原子开源基金会，打开胸怀欢迎国内的友商进入鸿蒙生态。

诞生于科技角力风平浪静，面向物联网时代的鸿蒙，承载着中国5G+AIoT时代联通万物的关键部分和操作系统国产化的双重重担，将来将成为计算机范畴的核心赛道之一。

此篇文章中，我们将从以下三个方向分析鸿蒙系统：

一、鸿蒙系统发展历程与特点：片面规划软件生态，HMS/鸿蒙应运而生

2019年华为手机全球发货量达2.4亿部，位居全球第二，创造史上最佳纪录。2020年2季度华为手机市场占有率在全球和国内市场成功登顶，其中国内市场份额超过51%。登临泰山一览众小的背后，也遭受着外部的制裁危机。面对沉重的外部压力，华为硬件采购受阻，短期内加快推进IC产业链国产化亦远水解不了近渴，2020年手机出货曾经堕入停滞形状。软件端，华为2019年前瞻性的加快HMS和Harmony OS （鸿蒙系统）研发以应对软件端潜在的制裁危机。发布3年后，HMS集成运用生态已拥有180万开发者，集成运用9.6万个，活跃用户达4.9亿，运用累积分发量达到2610亿，成为全球第三大移动运用生态，在海外市场有效对Google GMS商店完成替代。

Harmony OS 2.0是基于华为2012年规划的自有分布式操作系统。相较鸿蒙1.0发布时被市场解读为Android系统的替代产品，晋级后的鸿蒙2.0拥有了明晰的定位：“面向将来”、面向全场景（移动办公、运动健康、社交通讯、媒体文娱等）。

在传统IoT单设备衔接系统基础上，HarmonyOS 提出了基于同一套系统才能、适配多种终端形状的分布式理念，可以支持多种终端设备：

1）消费端硬件互助，资源共享：Harmony OS 可以将生活场景中的各类终端停止整合，构成一个“超级虚拟终端”，华为智能终端的一切设备可互相分享自带功能，完成各终端的即时信息交互；

2）开发端：多种分布式技术，使得运用程序的开发完成与不同终端设备的形状差异有关，降低了开发难度和成本，可完成一次开发，多端部署。从目前公布的底层源代码来看，Harmony OS兼容LiteOS-a/Linux双核，既可以在搭载MCU的物联网终端设备上完成疾速研发和部署（代码量小，启动速度快），更可以在停止二次开发后，经过AOSP兼容linux基础上开发的移动端系统（如Android）。

3）部署方面：目前华为按照设备部署Harmony OS要求难易度分为三块：128MB及以下内存设备（IoT终端为主），128MB到4GB内存设备（手机等智能移动端），4GB以上设备（PC设备），往年年内有望完成对主流手机的覆盖。

材料来源：华为，弘毅远方基金

二、鸿蒙的战略意义：1+8+N战略调整应对外部制裁，IoT生态联盟打通全场景智慧设备

2020年终端产品与战略发布会上，华为提出“1+8+N，打造全场景智慧生活”发展战略。手机为主入口，音箱、平板、PC、手表等常用8种终端设备为辅助入口，打造全场景智慧设备。截止2020年2季度，华为笔记本和台式机销量纷纷创下历史新高，其中笔记本出货量同比增长120%；无线耳机二季度同比增长50%，其他智能设备亦有不俗销售表现，1+8战略全体推进顺利。

但2020年5月以来，外部的制裁禁令对华为手机业务形成严重冲击，全年华为手机出货萎缩至1.8亿部。2021年最悲观预期下，华为手机仅独立后的光彩平台出货量规模维持在5000万部，其他部分大幅下降。

面对形势变化，华为曾经末尾对战略停止修正。目前来看，从鸿蒙系统切入，构建跨系统平台、跨品牌的IoT生态联盟在发展策略上完成去手机化，不失是一种选择。开放的华为生态联盟可在一切品牌手机上完成对家电等设备控制，可有效将当前华为手机业务萎缩对物联网发展战略的不利影响降至最小。将来一旦出现转机，华为手机业务重启后，华为战略中的“1”（手机设备）也可仰仗华为IoT生态的影响力疾速恢复市场影响力。

1+8+N飞轮战略打造华为IoT智慧生活

材料来源：华为HDC，弘毅远方基金

主入口受阻状况下，华为转而先搭建IoT软件生态联盟

材料来源：华为HDC，弘毅远方基金

三、鸿蒙产业链投资机会

1）鸿蒙OS+智能家居：与竞品相比，华为目前的竞争优势体如今对物联网生态部署的紧迫性上。估计华为在家电等终端厂商加盟后利润分成等方面将会停止大幅度退让。为实如今IoT范畴生态联盟的疾速搭建，家电厂商加入生态联盟，华为可收费为其停止生态软件适配与后续的维护服务。

从开发者大会公布的的数据来看，目前已有海尔、创维等数十家厂商进入华为IoT终端联盟，可完成云端对接的设备存量达到8千万台以。

我们以为将来加入鸿蒙生态的家电企业具有可观的发掘潜力。

材料来源：华为，弘毅远方基金

2）鸿蒙OS+汽车智能座舱：华为智能座舱处理方案场景中分为软硬件两层。硬件层包含车机模组、8英寸超低反显示屏、座舱麦克风陈列模组、座舱高清摄像头、车机模组等。软件层则是鸿蒙OS软件和HMS软件生态。

从2021年车展实践体验看，鸿蒙OS在UI上与HMS基本分歧，总体icon风格非常简约，操作逻辑简单，华为手机用户可无缝从手机切换至车载鸿蒙。

软件生态方面：车载原生app20多个，基本满足需求，可同步一切HMS中软件（1万个以上），联网形状下运用无差别，可兼容多种第三方运用。

我们以为在进入华为汽车生态中的智能驾驶、APP运用生态具有更好的长期投资价值。

材料来源：上海车展，弘毅远方基金

材料来源：上海车展，弘毅远方基金

写在文末，我们置信，一个人的命运，当然要靠自我奋斗，但也要思索历史的进程，企业亦如是。每个时代都会产生一些改变时代、重塑世界的企业。去发掘和寻觅在哪些大时代可以屹立在风口浪尖的长大型赛道和公司，获得价值投资带来的业绩和估值双击的报答是弘毅远方长久以来的核心投资策略。