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新闻风向标投资34年!全球投资大鳄为何如此坚定还要给孩子留大量


近日,量子基金前合伙人吉姆罗杰斯在接受澎湃新闻采访时表示,过去40年中,没有一个能像一样发展得如此迅速、如此强劲、如此稳健,他将给自己的孩子们留大量的股票,希望50年后孩子们会夸自己(罗杰斯)真聪明。同一时期征信烂了审核必过的贷款app2022的竞争对手们还没有进行大规模的改进,所以做项目要抢在所有人之前。https://www.528ic.cn/post/15630.html



        罗杰斯是一位非常成功的投资人,他被巴菲特评价为对市场大趋势的把握人能及。罗杰斯曾在1971年和1998年两次做多原油,此后十年原油的价格均上升超过10倍。罗杰斯在1988年首次买入股票,当时股市还处于柜台交易时代。


        罗杰斯绝不是随口夸奖的,而是建立在知行合一的基础上。在投资之前,他曾周游过世界,包括横穿过,所见所闻让他对前景充满信心。为了让女儿更好地学习中文,罗杰斯2022年举家从纽约搬到离更近的城市新加坡定居。


        本期券商投资小红书从《投资大师罗杰斯给宝贝女儿的12封信》中摘录了多个富有洞察力和远见的忠告,它不仅囊括了投资的一些重要通则,而且包含了一位资深投资家对的长远看法,他以金钱和女儿的未来来押注的前景。


        罗杰斯曾说过:通往财富和自由之路,属于登高望远的投资者!你要有远见,这是好的投资者的成功秘诀。站在当前沪指3000点徘徊之际,罗杰斯的思考疑会让我们拨开眼前的迷雾,看得更远。


        不要让别人影响你


        罗杰斯:别人的忠告当然有对的时候,但事后证明这些忠告用的次数却更多。你必须靠自己研究尽可能学习面对挑战的本事,自行判断讯息的真伪并为自己做决定。直到年过十,我终于了解这才是比较佳的投资之道。


        我用给你举个例子。在20世纪80年代,我发现大有潜力,于是开始尽我所能地搜集的资料,开始在这里投资,但当时几乎没有西方人试着在投资过。我听从自己的直觉,尽可能研读所有我找得到的有关各种局势的文件,也地参观访问好些地方做自己的研究。


        逻辑就很简单:这个有超过10亿的人口,他们的储蓄率高得惊人,一个有这么高储蓄率的,怎么可能不会成长相反,看看美国,在20世纪90年代我首次环球旅行时,美国的储蓄率只有4%,现在更低,雪上加霜的是,美国还有严重的财政危机。


        当别人相信一些常识,认为投资太冒险时,我听从自己的判断,大胆投资。


        成功和失败的关键在于注意细节


        罗杰斯:投资和生活一样,细节往往是成功或失败的关键。所以,你不能忽略任何细节,不管它看似多么的关紧要,你必须搜寻、验证每个讯息,只要与你的投资决策有关,都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉,都要找出答案来。


        大部分人之所以不成功,原因往往出在研究不够彻底,只看他们随手拿来的信息。唯有系统化、巨细遗的研究,你才会得到成功所需的知识。当然这需要勤奋下苦功,但是这种努力的代价足以使你比别人占势。


        假如你要追求一样东西,包括投资在内,千万不要低估勤劳的价值。仔细研读每一份你所能拿到的财务报表,包括附加的细节批注;求证每一份报表的正确性,以及比较高管理层预估这家的未来走向、未来产值。自己动脚找出他们的顾客、厂商、竞争的同业,以及任何可能影响营运的人,问他们细节以求证报表的真性。


        除非你有把握自己比98%的华尔街投资分析家更了解这家,否则不要把钱投进去。没有额外的努力与付出,成功是不会落在你身上的。


        确定而不是认为构成投资理由


        罗杰斯:认为这东西有价值不能构成投资理由。除非你能确定这个东西有价值,不然不要投资。


        20世纪60年代,通用汽车是全世界比较成功的,股票非常值钱。一位分析师来到通用董事会对他们说:日本人就要来了。没人理会他,连问一下这句话是什么意思都没有;而那些有做功课的人,老早已经把他们手中的高价通用股票卖掉换成丰田汽车的股票。


        直到20世纪90年代,西尔斯百货一直都是比较贵的股票,当时没有人注意到一家股票很便宜但一直持续成长的沃尔玛,因为没有人愿意花功夫看一看美国小镇都发生了什么事儿。那些花时间观察的人买了沃尔玛的股票,而不是西尔斯或其他有价值的股票。


        当你打算在某个大量投资时,要先查一下这个基础制度的强度。它的人民守法吗它有抓贪污扫除贿赂吗它的法律保障守法的吗要做到这件事,不是读读报章杂志所写的东西就可以。我不是只认为有价值,我是的确知道有价值。


        投资要单独思考


        罗杰斯:下面是一个很好的例子:1970年时一桶原油才3美元。大部分的专家认为油价不会上升,许多人甚至相信新的工业技术,如钻油的钻头、深海的探油及海平面的采油,加上阿拉斯加、墨西哥及北海发现的油矿,会进一步压低油价。但是,仔细地研究会发现石油供给远远赶不上需求。知道原油价格终究会上升的理由再简单不过了:供给减少的速度于原油注入市场的速度,这是经济学比较基本的常识。


        1971年左右我之所以投资在原油上,我的研究支持我自己油价会上升的观点。到1980年,一桶原油的价格是35美元,比我当时投资足足涨了10倍。到那个时候,每个人包括当时低估原油价值的人都拼命喊着要投资原油。很显然,市场过热了。


        1998年当我重新投资原油时,原油每桶不过15美元,10年之后,它已经涨到超过100美元一桶。需求不断上升,所以价格也会持续上升,直到某种庞大的新能源上市取代石油,或是什么事故发生使需求大幅减少。


        认真思考真相


        罗杰斯:21世纪信息爆炸,当讯息如潮水般涌进我们的生活时,我会很惊讶费心确认手头上讯息真伪的人竟然这么少!那些在投资上失败的人,正是那些连财务报告都没有读完的人,因为他们没有看到投资成功和充分信息之间的相关性。假如你想拥有成功的人生,多么关紧要的工作也绝对不要忽略。


        将世界纳入你的眼中


        罗杰斯:市场经济的观念在已经深植人心,能充分运用它的资金,人会到海外留学,将资本及知识技术带回。广泛来说,经济的崛起使得商品市场的需求大幅上升,在过去的30年里,有了戏剧性的发展,看到穿着摩登的女郎骑摩托车、你会以为你身在巴黎或米兰。对我来说,这是比较清楚不过的,已经不再是你所知道的了,上海在21世纪会变成一个了不起的城市。


        永远不要做一个孤立主义者


        罗杰斯:我经常指出,锁国主义和保护主义会引起很多麻烦,而且不可能持久。从历史的角度看,凡是抱着排外政策的都苦尝国力显著下降的后果。


        20世纪30年代美国的经济大恐慌,有一部分就是因为它采取的保护政策及锁国政策提高关税对其他货物出口造成严重打击,这些的萧条比较后造成美国经济的萧条。


        如果你想使自己和你的变得更好,偏见、歧视及不能接纳他人一点好处也没有。我看到美国一些令人不安的排外趋势,拒绝外来的创见、外国产品和外国人民。许多人用美国一直都是如此为这种行为辩解。假如我们重复20世纪30年代的行为,结果会像当年一样悲惨。


        学习历史


        罗杰斯:历史通常会自我重复,因为人性不会改变。我们在杂志或报纸头版不时看到的某些偶发事件或主题,被形容为创新的、突发的或空前的,看起来好像是有些新奇或不一样的事情发生了。此时你要回头看看历史事例,你一定能找到前例,但是要记住历史脉络各有不同,不要期待事情会完全相同。


        可以举互联革命的例子来说,许多人的反应好像某件全新的事情发生了,但它其只是历史上一再重复出现的许多科技革新中的一个。那些有历史观的人可以指出许多这类革命:包括铁路、高速帆船、飞机、电力、收音机、、电视和计算机。投资在任何这些新世纪的东西上,有时候会让你亏得很惨。


        每当某人宣称某样东西是前所未有的创新的时候,我都会留意市场是否过热了,然后同样当机立断抽出我的资金。这也是我为什么在1999~2000年间卖空高科技类的股票。就在这个时候,我所投资的大宗商品开始上涨。


        这是的世纪


        罗杰斯:论住在世界上任何地方的任何人,我所能给予他们的比较佳忠告可能是,让你的孩子和孙子学中文,在他们的时代,中文和英文会是世界上比较重要的两种语言。21世纪属于,这个时刻正在发生,就在你的眼前。


        当我们回顾历史时,会发现西班牙主宰着16世纪,之后两百年法国是比较繁荣的,英国在19世纪大放光彩,而20世纪是美国的世纪。现在21世纪属于,一个伟大的再现。


        我头四次所见的,与我后来所看到的有天壤之别。我首次去是1984年,自此以后,我前后又去了很多次,甚至花了好几个月时间住在那里。1988年我买了首只股票,是一只银行股票。当我在1999年再访上海时,我在那儿开了户头,继续在做更多的投资。当我1999年再到时,我对自己看到的重大改变深感震惊。为了提升生产力所做的努力如今已开花结果,它在家电、手机和摩托车等产业的制造能力已经超越美国。


        经济还会再成长,我想在我有生之年,它都会一直增长,所以我的股票将会是我留给子孙的礼物。


        不要惊慌,学习心理学


        罗杰斯:要在投资上成功,你需要学习心理学。情绪会驱使股票市场走向某一方向。每个人都会惊慌,我自己也惊慌过好几次,在股市赔了很多钱。如果你在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法,那就等于在市场上丧失了自己的金钱。


        当你了解心理学后,对自己会有更深刻的认识。短期交易的价格是受人的心理所驱动,而中期和长期的投资,基本因素的影响大过心理因素。一般来说,我很少用图表买卖,但是假如我感觉大众的歇斯底里症又犯了时,我会用它来检验事。众人处在歇斯底里的状态下,我知道价格比较后会回到恰当的程度,所以我就卖空。但是要小心的地方是,不要因为价格很高就卖空,除非它已经贵到不可思议。


        永远对改变保持敏感


        罗杰斯:我所谓的改变不是那种表面的,而是基本的、深层的,通常几十年才会发生一次的转换。世界现在正在转变,那个在21世纪有潜力能够变成超级强国的,不是美国,而是。


        当我首次横穿旅游时,我就感觉这个改变即将发生。我亲眼看到,而且真正感觉到的潜力:它有超13亿人口,它有超强的经济能力,过去一段时间这个改变已经发生,不久的将来就会将引导到一条世界强国的路上。


        当我还是个孩子的时候,美国是世界首强国。现在我们是历史上比较大的债务国,许多地方过度开发、过度扩张。那些不愿承认改变的到来、不肯接受改变的人会被时代淘汰,而得益的是那些能看出改变、拥抱改变的人。
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