近期海外大厂先后发布财务报告,并披露了在 AI 领域的商业化进展。以微软、谷歌、 Meta 和亚马逊为代表,海外 AI 大厂在大模型、云计算、搜索及广告、生产力工具(办 公、代码、CRM 等场景应用)等赛道均积极拥抱 AI 商业化浪潮,发力布局 AI 大模型应 用及产品服务,正在主导新一轮的 AI 产业变革。 近期微软、Salesforce 相继推出生成式人工智能的商业模式及收费计划,包括 Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot 等。经测算,我们认为 AI 大模型有望基于产品竞争 力提升,实现用户渗透率和付费的量价齐升,对公司营收规模带来显著的边际贡献。 展望国内,我们认为下半年 AI 应用有望迎来政策与需求共振,呈现“百花齐放”局 面。一方面,大模型监管政策不断完善,全面商用化的时点渐行渐近。7 月 13 日,国家网 信办等七部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,旨在促进生成式人工智能健康发 展和规范应用,维护国家安全和社会公共利益,保护公民、法人和其他组织的合法权益, 并且该管理办法已于 8 月 15 日开始正式实行。另一方面,国内软件的大模型应用产品有望 在下半年密集发布。我们看到 6 月底和 7 月初,至少 5 家上市公司举办 AI 产品发布会,说 明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘,并开始筹备和计划。
2 AI 商业化拉动云计算行业增长,行业巨头持续巩固壁垒